עוד אקזיט לכידון ומלמוד: אלטו מממשת מרכז מסחרי בקולורדו תמורת כ-57 מיליון דולר

קרן הנדל"ן ALTO, בבעלות אנשי העסקים מודי כידון ויניב מלמוד, רושמת מימוש שלישי של נכס נדל"ן מניב בארה"ב בתוך ארבעה חודשים. הקרן השלימה בימים אלה עסקה למכירת מרכז מסחרי שבבעלותה בעיר דנבר שבקולורדו בארה"ב, תמורת כ-57 מיליון דולר (כ-210 מיליון שקל). זאת לאחר שהנכס נרכש בשנת 2019 בסכום של 42 מיליון דולר. עסקה זו מצטרפת לשני מימושים נוספים שביצעה הקרן בחודשים האחרונים, ומביא את סך המימושים של הקרן להיקף כולל של כ-144 מיליון דולר (למעלה מחצי מיליארד שקל).

המרכז המסחרי ממוקם בלב מתחם מסחר המשתרע על פני למעלה מ-750 אלף רגל רבוע (כ-70 דונם) בסמיכות לרשתות הענק Walmart, Sam’s Club ו-Home Depot. מטעם אלטו נמסר כי מאז רכשה את הנכס היא פעלה באופן ממוקד להשבחתו, תוך שיפור שיעורי התפוסה, החלפת שוכרים, והעלאת שכר הדירה. צעדים אלו הובילו לעלייה של כ-30% ב-NOI (שכ"ד נטו) של הנכס במהלך תקופת ההחזקה, ומחיר המכירה כעת משקף תשואה (CAP Rate) של 7.5% לנכס. "העסקה הניבה לקרן תשואת IRR של כ-20% ומכפיל הון של 2.4, ומשקפת את הצלחת האסטרטגיה של הקרן ביצירת ערך מוסף בנכס".

עסקה זו מצטרפת לאקזיטים נוספים שביצעה הקרן בחודשים האחרונים. לפני כחודשיים מכרה אלטו את חלקה (70%) במרכז מסחרי שכונתי בניו ג'רזי לשותפתה בנכס לפי שווי של 28 מיליון דולר (כ-100 מיליון שקל). את הנכס, ששטחו כ-11 אלף מ"ר, רכשה אלטו רכשה בספטמבר 2017 תמורת 21.1 מיליון דולר (כ-75 מיליון שקל), ומימשה אותו ברווח של כ-60% על ההשקעה.

לפני כארבעה חודשים עדכנה הקרן על מימוש של מרכז מסחרי שבבעלותה במדינת וירג'יניה בתמורה לכ-48.5 מיליון דולר (כ-180 מיליון שקל). את הנכס רכשה אלטו בשנת 2020 תמורת כ-37.7 מיליון דולר (אשר שיקפו אז כ-129 מיליון שקל). במהלך השנים בהן הנכס בבעלותה פעלה אלטו להשבחתו ובהתאם מחיר מכירת המרכז משקף IRR ברוטו של למעלה מ-20% וברווח של 110% על ההשקעה.

ALTO Real Estate Funds היא קרן המתמחה בהשקעה ובייזום נכסים לוגיסטיים ובמרכזי קניות פתוחים בתשעה אזורים מוטי צמיחה בארה"ב. במהלך 15 שנות פעילותה גייסה הקרן כ-540 מיליון דולר ב-4 קרנות שונות.

לדברי יניב מלמוד ומודי כידון, מייסדי קרן ALTO, "רצף המימושים המוצלחים שביצענו, במיוחד בתקופה של אי-ודאות בשווקים, מדגיש את המקצועיות והמומחיות הייחודית שפיתחנו לאורך 15 שנות פעילות בשוק האמריקאי. אסטרטגיית הפעילות שלנו מבוססת על בחירת השווקים הטובים והצומחים ביותר בארה"ב, ניתוח מעמיק של השוק, זיהוי נכסים בעלי פוטנציאל השבחה משמעותי, ויישום תוכניות השבחה ממוקדות. בזכות מיקוד זה, גם בתקופות מאתגרות אנו מפיקים תשואות עודפות עבור משקיעינו. על רקע התנודתיות והאתגרים בשוק האמריקאי, אנו ממשיכים לזהות הזדמנויות עסקיות איכותיות הן בתחום הרכישות והן במימוש נכסים שהגיעו למלוא פוטנציאל ההשבחה".