"טעויות עקרוניות בדוחות": רשות ני"ע קנסה את בוני התיכון ב-239 אלף שקל

ועדת האכיפה המנהלית של הרשות לניירות ערך (רשות ני"ע) הטילה החודש עיצום כספי של 238,866 שקל על חברת בוני התיכון הנדסה אזרחית ותשתיות, בעקבות שש הפרות מהותיות שנמצאו בדוחות הכספיים של החברה לרבעונים הראשון עד השלישי של 2023 ולרבעונים הראשון והשני של 2024. הטעויות נגעו לאופן הטיפול החשבונאי בעסקאות קומבינציה, ונחשפו בעקבות שאלות ובדיקת רוחב של סגל הרשות. לפי דיווח החברה עצמה, בבדיקות פנימיות שערכה התברר כי הטיפול החשבונאי שננקט אינו תואם את התקינה המחייבת.

השפעת הטעויות הייתה מהותית: ברבעון הראשון של 2024 היא הביאה לכך שהרווח המדווח היה גבוה בכ-79.5% מזה שהיה בפועל, וברבעון השני נרשם בגינה שינוי של למעלה מ-73%. לעומת זאת בשנת 2023 הביאה הטעות להשפעה שלילית של כ-19%-23% על שורת הרווח.

יש לציין כי הקנס המקורי שהושת על החברה על ידי רשות ני"ע היה גבוה יותר. בעקבות תגובת בוני התיכון לליקויים שנמצאו, החליטה הרשות לקבל חלק מהטענות של החברה, והפחיתה את הקנס ב-25%. בתגובתה, ציינה בוני התיכון כי מעתה דוחותיה יכללו הפרדה בין ההתחייבות למתן שירותי בנייה לבין ההתחייבות הפיננסית בגין תשלומי שכירות לדיירים, הכרה בהכנסות ובהוצאות בהתאם להתקדמות הפרויקט, וכן הכרה בהוצאות מימון על מרכיב המימון בהתחייבויות אלו. בעקבות ההצגה מחדש של התוצאות לשנת 2023 ביטלה החברה גם הפרשה של 122 אלף שקל בגין תגמול לבעל השליטה והמנכ"ל עמי פרץ.

במכתב שהעבירה לרשות בנובמבר 2024 טענה בוני התיכון כי היא שגילתה את הטעות בעצמה, תוך שקיפות מול הסגל, וכי תיקנה את הדוחות מיד עם הגילוי. עוד הדגישה כי פרסמה דיווח מיידי ביום 28 בנובמבר 2024, אף שסברה שהטעות אינה מהותית, כדי להימנע מעיכוב בפרסום דוחותיה. לטענתה, התיקון אמנם עמד בספים הכמותיים, אך לא פגע בעמידה באמות מידה פיננסיות, לא השפיע על מבחני החלוקה או על תזרים המזומנים, ולא שינה את רווחיות הפרויקטים בפועל – שכן מדובר בשינוי חשבונאי טכני בלבד.

עוד טענה החברה כי קיים פער בין גובה הקנס לבין ההשפעה "הזניחה" של הטעות בפועל, וכי ישנם מקרים אחרים שבהם חברות דיווחו על טעויות מהותיות מבלי שננקטו נגדם צעדי ענישה כספיים. בנוסף הדגישה כי מדובר באותה טעות שחזרה על עצמה במספר דוחות, ולא בטעויות שונות, ולכן חישוב הקנס על בסיס כל דוח מחדש יוצר ענישה לא פרופורציונלית.

בעקבות כל אלה ביקשה בוני התיכון  להפחית את הקנס המקורי שהושת עליה ב-25%. ברשות לניירות ערך קיבלו חלק טענותיה ונעתרו להפחתת הקנס. ברשות לניירות ערך ציינו כי בכוונתם להמשיך לנקוט בכלי אכיפה שונים נגד הפרות, על מנת להגן על ציבור המשקיעים ולשמור על תקינות שוק ההון.

בוני התיכון מסרה בתגובה: "החברה זיהתה טעות עקרונית בדוחותיה הכספיים, הנוגעת לטיפול החשבונאי בעיסקאות קומבינציה ועדכנה את הרשות לניירות ערך בעניין. החברה פעלה באופן יזום ובשיתוף פעולה מלא עם רשות ני״ע, טיפלה בבעיה, ובהתאם גם הופחת באופן משמעותי סכום הקנס שהוטל עליה. יצוין כי מדובר בקנס שהשפעתו על הדוחות זניחה בהיקפה, בסך כולל של 238 אלף שקל"