איציק תשובה במגעים למכירת השליטה בקבוצה לחברת יוזמות לפי שווי של 400 מלש"ח

חברת יוזמות – פיתוח נדל"ן, בניהולו של יחיאל בן חמו, המחזיק בה יחד עם מוטי מור ועופר וינברג, חתמה השבוע על מזכר הבנות לשיתוף פעולה רחב היקף עם יזם הנדל"ן הנתנייתי איציק תשובה ועם שבע חברות נוספות שבבעלותו. במסגרת המזכר, יוזמות תחזיק ב־51% מהון החברות קבוצת תשובה, בכפוף לבדיקות ועמידה בתנאי ההסכם, ובכך תרכוש את השליטה - כך דיווחה היום יוזמות לבורסה. בדיווח לא צוין השווי, אבל להערכת גורמים המעורים בשוק הנדל"ן בנתניה, מדובר בפרויקטים בהיקף של 400 מיליון שקל.

קבוצת תשובה פועלת כבר כ-20 שנה בענף היזמות והבנייה, ולפי הנתונים שמסרה ליוזמות, במהלך השנים בנתה ושיווקה כ־5,600 דירות לצד 170 אלף מ"ר של שטחי מסחר ומשרדים.

עיקר פעילותה של קבוצת תשובה מתמקדת בתחום ההתחדשות העירונית, עם כ-30 פרויקטים בשלבים שונים בעיר נתניה, החל מחתימות ועד ביצוע מתקדם. בנוסף, הקבוצה מקדמת שני פרויקטים לבנייני משרדים ומחזיקה במספר נכסים מניבים בהיקף של כ־4,300 מ"ר.

מזכר ההבנות מתאר שורה של מנגנונים ויעדים שלפיהם צפוי שיתוף הפעולה לפעול: תקופת בדיקה של 90 יום לבדיקות נאותות עם אופציה להארכה ב-15 יום, במהלכם לא יוכלו הצדדים לנהל מו"מ עם גורמים אחרים. אם יוזמות תבחר לממש פחות מ־80% מהיקף הפרויקטים, תשובה רשאי לבטל את זכותה לקבלת מניות. כמו כן, לפני השלמת העסקה יידרשו החברות להעביר ליוזמות דוחות כספיים בהתאם לכללי IFRS. יוזמות תעמיד את ההון העצמי הדרוש באמצעות הלוואות בעלים, והריבית תיקבע לפי עלות המימון או פריים+2%.

בנוסף, קבוצת תשובה תהיה זכאית לדמי ייזום וניהול בהיקף של 50 מיליון ש"ח,  בפריסה של ארבעה תשלומים שנתיים. כמו כן, יוזמות תמנה שני דירקטורים בכל חברה שתיכלל בעסקה, כאשר אחד מהם ישמש יו"ר בעל קול מכריע במקרים של שוויון – למעט בהחלטות מהותיות.

עוד סוכם כי חברת הבנייה של תשובה תקבל זכות ראשונים לביצוע הפרויקטים בתנאי שוק מקובלים. לשני הצדדים תינתן זכות ראשונים להיות שותפים באופן שווה בפרויקטים שייזמו במהלך 18 חודשים החל מ־1 במרץ 2026.

עם הפרויקטים השונים נמנים פרויקטים ברחובות ירושלים, שדרות ויצמן וז'בוטינסקי בעיר נתניה, שם מתעתדת החברה להקים מגדלי מגורים הכוללים כ-333 יח"ד, 920 מ"ר שטחי מסחר וכן כ-730 מ"ר לשימוש ציבורי עבור עיריית נתניה. יצוין כי באתרים אלו נחתמו כבר הסכמי התחדשות עירונית עם יותר  מ-90% מבעלי הזכויות. היקף המכירות הצפוי של 3 הפרויקטים האלו מגיע לכדי כ-698 מיליון ש"ח, כאשר חלק החברה הצפוי במכירות (בפרויקטים אלו בלבד) מגיע לכדי כ-178 מיליון ש"ח עם רווח צפוי של כ-26 מיליון ש"ח.

העסקה הנוכחית נחתמת לאחר שלפני כחודשיים חברו שתי הקבוצות לשותפות בהקמת כ-575 יח"ד ב-4 פרויקטים של התחדשות עירונית בנתניה, בהיקף מכירות צפוי של כ-1.2 מיליארד ש"ח.

תשובה: "שתי הקבוצות משלימות זו את זו"

קבוצת יוזמות פיתוח נדל"ן בע"מ ,היא בעלת נכסי נדל"ן ומתמחה בייזום, תכנון, ביצוע ושיווק של פרויקטים של יזמות קבלנית קלאסית, מתחמי התחדשות עירונית לסוגיהם ועסקאות קומבינציה, במתכונת המאפשרת לקבוצה שליטה בכל שלבי הפרויקט וניהול סיכונים. הקבוצה, שהתאגדה על בסיסן של חברות ייזום וביצוע וותיקות ששיווקו מאות יח"ד, מעורבת כיום בכ-40 פרויקטים בשלבי ייזום, פיתוח וביצוע שונים בערים תל אביב, ראשון לציון, בת-ים, חדרה וערים נוספות, בהיקף של כ-1,240 יחידות דיור חדשות. 

עם חתימה על מזכר ההבנות ציין איציק תשובה כי "בזמן שחלף מאז החתימה על העסקה הקודמת, נוכחנו כי שתי הקבוצות משלימות זו את זו והחיבור בינינו יוצר סינרגיה מעצימה שמאפשרת לי להתמקד בביצוע איכותי של פרויקטים, תוך הישענות על יכולות הניהול והמימון של קבוצת יוזמות. מבחינתי זה מצב של WIN-WIN, ואני בטוח שכניסת יוזמות לפעילות המשותפת תאפשר לנו להרחיב את הפעילות תוך הבטחת איתנות פיננסית של כל אחד מהפרויקטים". קבוצת איציק תשובה שיווקה עד כה כ-5,600 יחידות דיור וכן כ-170,000 מ"ר משרדים ומסחר.

מנכ"ל יוזמות פיתוח נדל"ן, יחיאל בן חמו, הדגיש כי "רכישת השליטה בחברות הפרויקטים של קבוצת תשובה תואמת את יעדינו האסטרטגיים להמשיך ולהרחיב את פעילותנו בתחום הנדל"ן בישראל, תוך שילוב כוחות עם שותף בעל ניסיון מוכח ובעל מוניטין של ביצועיסט המקפיד למסור ללקוחותיו את הפרויקטים באיכות, במועד ובמחיר שהובטחו להם". 

מור חן, יו"ר דירקטוריון קבוצת יוזמות פיתוח נדל"ן, בירך על הרחבת שיתוף הפעולה עם קבוצת איציק תשובה וציין כי "המודל היזמי-קבלני החדשני שפיתחה קבוצת יוזמות פיתוח נדל"ן מהווה יתרון משמעותי עבור לקוחותיה בכל פרויקט. מהשלב הראשוני של תכנון, דרך תהליכי בנייה מדוקדקים ועד ניהול מקצועי של הפרויקט, אנו מבטיחים טיפול אינטגרלי ויסודי. האיתנות הפיננסית של הקבוצה מעניקה ללקוחותינו ביטחון ושקט נפשי".