לפי שווי 329 מלש"ח: לאומי פרטנרס נכנסת לגפן מגורים עם השקעה של 50 מיליון שקל

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

חברת גפן מגורים והתחדשות, בשליטת היו"ר צחי אבו, חתמה ביום חמישי האחרון על התקשרות בהסכם מחייב עם לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי בניהולו של ויקטור וקרט, בכפוף לאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. כך דיווחה לאומי פרטנרס ביום חמישי האחרון, בהמשך להסכם העקרונות מחודש ינואר. מסגרת ההסכם, תשקיע לאומי פרטנרס 50 מיליון שקל בחברה כנגד הקצאת מניות המהוות כ-15.19% מהון המניות של החברה, לפי מחיר של 80 אגורות למניה ותהפוך לבעלת עניין בחברה.

העסקה משקפת שווי לחברה 279 מיליון שקל לפני הכסף ו-329 מיליון שקל אחרי הכסף. בנוסף, יוקצו ללאומי פרטנרס כתבי אופציה לרכישת מניות נוספות, המהוות כ-10% מההון בדילול מלא, הניתנות למימוש במשך 5 שנים בתוספת מימוש של 80 אגורות למניה.

לצד ההשקעה ההונית, תוקם על ידי הצדדים חברה בת חדשה בשם "גפן יזמות", אשר תוחזק 80% על ידי גפן ו-20% ע"י לאומי פרטנרס. החברה החדשה תרכז את פעילות הייזום ורכישת הזכויות במתחמי פינוי-בינוי והתחדשות עירונית חדשים, וכן תספק שירותים תפעוליים לפרויקטים השונים. לצורך מימון פעילותה של גפן יזמות ורכישת פרויקטים חדשים, תעמיד לאומי פרטנרס הלוואה בסך של 150 מיליון שקל, עם אופציה (שאינה מחייבת) להעמדת הלוואות נוספות בהיקף של עד 300 מיליון שקל נוספים בהמשך הדרך.

הזרמת ההון משפרת משמעותית את הגמישות הפיננסית של החברה. בנוסף, נגישות להון בהיקף מהותי באמצעות קו האשראי בחברת הבת, צפויה לאפשר לקבוצה לפעול בהיקפים גדולים יותר, לבצע עסקאות בקצב מהיר יותר, ולהאיץ את קצב התרחבותה בשוק ההתחדשות העירונית. כל הפרויקטים הקיימים כיום בגפן מגורים יוותרו בבעלותה המלאה של החברה הציבורית.

ההסכם מסדיר גם את היחסים בין השותפים: לאומי פרטנרס תהיה זכאית למינוי דירקטור אחד בגפן יזמות ודירקטור אחד במועצת המנהלים של חברת האם (גפן מגורים), כל עוד היא מחזיקה בלפחות 7.5% מההון; החלטות מהותיות בגפן יזמות ידרשו את הסכמת לאומי פרטנרס.

לאומי פרטנרס הרחיבה בשנה האחרונה את השקעותיה בענף הנדל": בפברואר השקיעה ברייק נדל"ן 100 מיליון שקל לפי שווי 625 מיליון שקל, בנובמבר רכשה 10% מנתנאל גרופ לפי שווי 420 מיליון שקל ובאותו חודש רכשה 10% מקבוצת יוסי אברהמי לפי שווי 1.45 מיליארד שקל. 

גפן מגורים פועלת בתחום ההתחדשות העירונית החל משנת 2023 לאחר רכישת השליטה על ידי צחי אבו. צבר הפרויקטים כולל 33 פרויקטים בטיפול החברה בהיקף של כ- 15,500 יח״ד, מתוכם כ- 3,000 יח״ד עם תב״עות מאושרות ובעבודה על היתרי בניה. ההכנסות הצפויות מפרויקטים שיצאו לשיווק בשנים 2026-2027 מוערכות בכ-2.5 מיליארד שקל חלק החברה, הרווח הגולמי הצפוי מפרויקטים שיצאו לשיווק בשנים 2026-2027 עומד על כ-450 מיליון שקל חלק החברה.

בעל השליטה ויו"ר גפן מגורים, צחי אבו: "השותפות האסטרטגית עם לאומי פרטנרס מהווה הבעת אמון רבה בפוטנציאל הצמיחה של גפן מגורים וביכולתנו לאתר עסקאות אטרקטיביות ולהוציא לפועל פרויקטים משמעותיים. כניסתו של גוף פיננסי מוביל כבעל עניין מחזקת את החברה ומקדמת את החזון להיות מהמובילות בישראל בתחום ההתחדשות העירונית ומאפשרת לנו לקדם מהלכים בתקופה שבה אנו מזהים חלון הזדמנויות להגדלת הפעילות."

מנכ"ל גפן מגורים, נתי גלבוע: "הקמת 'גפן יזמות' בשיתוף לאומי פרטנרס מעניקה לנו גמישות פיננסית ונגישות לקווי אשראי של עד 450 מיליון שקל, שישמשו מנוע צמיחה אדיר לרכישת פרויקטים חדשים. אנו נחושים להמשיך ולהוביל עסקאות מורכבות בלוחות זמנים מהירים ולבדל את גפן כחברה מובילה בתחום ההתחדשות העירונית בישראל".

מנכ״ל לאומי פרטנרס, ויקטור וקרט:  "אנחנו שמחים על השותפות עם גפן מגורים ובטוחים שהחיבור בין היכולות הייחודיות של לאומי פרטנרס לבין האיכויות של גפן מגורים יהוו מכפיל כוח משמעותי בצמיחתה העתידית של החברה"