20 שנה לאחר קריסת חפציבה: עוד 23.5 מלש"ח ישולמו לנושים

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

כמעט שני עשורים לאחר קריסת קבוצת חפציבה, נושי חברת חפציבה ג'רוזלם גולד עשויים לקבל לפחות 23.5 מיליון שקל נוספים במסגרת הסדר חדש שגובש מול המנהל המיוחד וכונס הנכסים הרשמי. עד כה חולקו לנושי החברה כ-83.9 מיליון שקל ב-11 חלוקות, מתוך חובות מוכרים בהליך הפירוק בהיקף של כ-124.6 מיליון שקל. בקופת הפירוק מצויים כיום כ-20.2 מיליון שקל.

הנאמנים למחזיקי שלוש סדרות האג"ח של החברה שבפירוק, א', ב' ו-ג', זימנו את המחזיקים לאסיפה שתתקיים ביום חמישי הקרוב לצורך דיווח ודיון בהסדר המותנה. במקביל זומנה אסיפה נוספת לצורך קבלת החלטות. ההסדר עוסק הן בחלוקת כספים נוספת לנושים והן בשכר הטרחה הסופי של המנהל המיוחד, עו"ד יצחק מולכו.

ההזמנה שנשלחה למחזיקי סדרות האג"ח 

לפי ההסדר, צפויה להתאפשר חלוקה נוספת לנושים בהיקף מצטבר שלא יפחת מ-23.5 מיליון שקל. לפחות 4.2 מיליון שקל אמורים להגיע משחרור עתודות המוחזקות בקופת הפירוק. 8.6 מיליון שקל נוספים צפויים להגיע מכספים שיתקבלו מדמי שכירות שמשלמות חברות סלולר ומנכס "מקבץ פריימן", הכולל 200 דירות ברחוב פריימן 35 בראשון לציון. השוכר המרכזי בנכס הוא חברת עמידר, ותקופת השכירות הוארכה עד אפריל 2026, עם אופציה נוספת עד אפריל 2031.

סכום נוסף של 10.7-12 מיליון שקל צפוי להגיע מפירעון חובות של חברות אחרות בקבוצת חפציבה לחפציבה ג'רוזלם.

ההסדר מצביע גם על מקורות כספיים פוטנציאליים נוספים, שהיקפם אינו ודאי. בין היתר מדובר בכספים שעשויים להתקבל מזכויות של חברה בקבוצת חפציבה בחברה שהחזיקה בנדל"ן בפולין. מקור פוטנציאלי נוסף הוא זכויות הבנייה העתידיות של חפציבה שיכון ופיתוח במקרקעין שעליהם הוקם בניין הנהלת דואר ישראל בירושלים. ככל שהזכויות יניבו בעתיד תקבולים, עשויה חפציבה ג'רוזלם, שהיא נושה של חפציבה שיכון, לקבל מהם דיבידנד. מקורות נוספים עשויים להגיע ממימוש זכויות בחלקות מקרקעין בכניסה לירושלים.

עם מחזיקי האג"ח של חפציבה ג'רוזלם לאורך השנים נמנו גופים מוסדיים ובהם אנליסט, פסגות , איפקס, אפסילון, קוואטרו, מגדל ואלטשולר שחם. הרכב המחזיקים השתנה לאורך השנים, והדיווח הנוכחי אינו מפרסם את רשימת המחזיקים העדכנית.

עם קבלת הכספים בקופת הפירוק של ג'רוזלם הם יועברו לחלוקה לנושים. החלוקה הראשונה במסגרת ההסדר, חלוקה מספר 12, צפויה להתבצע מיד לאחר קבלת אישור בית המשפט ובהיקף של לפחות 4.2 מיליון שקל.

שכר הטרחה למנהל: עד 9.5 מיליון שקל

ההסדר יוצר זיקה בין התשלומים לנושים לבין שכר הטרחה למנהל המיוחד. לאחר חלוקת הדיבידנד ה-12 ישולם לעו"ד מולכו שכר ביניים נוסף של 1.398 מיליון שקל בתוספת מע"מ.

בגין כל דיבידנד נוסף של עד 10 מיליון שקל ישולם למנהל שכר נוסף בשיעור של 20% מהדיבידנד שיחולק בפועל. תקרת שכר הטרחה הכוללת שנקבעה בתיק עומדת על 9.5 מיליון שקל בתוספת מע"מ, כאשר מחצית מהסכום, 4.75 מיליון שקל, מוגדרת "תוספת מאמץ". מסכום זה ינוכו תשלומי שכר הטרחה שכבר שולמו וכן אלה שישולמו כשכר ביניים.

עו"ד מולכו מונה לאחר קריסת חפציבה למנהל המיוחד של 26 חברות בקבוצה, ובהן חפציבה ג'רוזלם גולד, וניהל במשך קרוב לשני עשורים את הליכי חדלות הפירעון ומימוש הנכסים בקבוצה. עם זאת, תקרת שכר הטרחה של 9.5 מיליון שקל בתוספת מע"מ במסגרת ההסדר הנוכחי מתייחסת לתיק חפציבה ג'רוזלם גולד בלבד, ולא לשכרו בגין הטיפול בכלל 26 החברות.

ההסדר קובע גם מנגנון התאמה למקרה שבו רף החלוקה של 23.5 מיליון שקל לא יושג. אם יחולקו לפחות 21.5 מיליון שקל, שכר הטרחה הסופי של המנהל יופחת בהתאם. בנוסף, אם בעתיד יתקבלו כספים ממקורות פוטנציאליים שאינם נכללים במקורות הידועים כיום, יהיה המנהל המיוחד זכאי לתוספת מאמץ בשיעור של 17.5% בתוספת מע"מ מהדיבידנד שיחולק בפועל מאותם מקורות, והיתרה תועבר לנושים.

הסדר שכר הטרחה מגיע לאחר שבמרץ 2025 פנה עו"ד מולכו לבית המשפט בבקשה לפסוק לו שכר טרחה סופי של 8.9 מיליון שקל בתוספת מע"מ, וכן תוספת מאמץ של 2.75 מיליון שקל. עד כה שולם לו שכר טרחה כולל של כ-6.39 מיליון שקל בתוספת מע"מ. בנוסף שולם לכונס הנכסים, עו"ד יוסף אבנרי, שכר טרחה של כ-1.09 מיליון שקל בתוספת מע"מ בגין מימושים שביצע.

ההסדר כולו עדיין מותנה באישור בית המשפט בתיק חדלות הפירעון. לפי הטיוטה, מדובר במקשה אחת שאינה ניתנת להפרדה, כך שכל מרכיביה קשורים זה בזה: חלוקה של לפחות 23.5 מיליון שקל לנושים, מנגנון שכר הטרחה של המנהל המיוחד, התשלומים לכונס ושאר תנאי ההסדר.