רגשות מעורבים בענף: "ההפחתה ברבע אחוז לא מספקת. היה צורך במהלך אמיץ יותר"

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

החלטת הוועדה המוניטרית של בנק ישראל היום (ב') על הפחתה של 0.25 נקודות האחוז בריבית לרמה של 3.5%, עוררה כצפוי תגובות רבות בענף, רובן לחיוב אך מקצתן גם לשלילה, בעיקר מצד מי שציפו כי קצב הפחתת הריבית יהיה מהיר יותר.

בין המבקרים היה היזם יוסי אברהמי , יו"ר ובעלים קבוצת יוסי אברהמי, שאומר כי החלטה על הורדה של רבע אחוז בלבד אינה מספקת כלל. "על בנק ישראל לנקוט במהלך אמיץ יותר ולהוריד את הריבית בחצי אחוז. ההחלטה להוריד ברבע אחוז, גם אם זו הפעם השלישית השנה, היא צעד זהיר מדי שאינו תואם את הנתונים הכלכליים ואת מה שמתרחש בעולם. אי אפשר להתעלם מהפער שנוצר בינינו לבין ארצות הברית. שם האינפלציה גבוהה יותר והריבית נמוכה יותר, ואנחנו נותרים מאחור. תמיד ידענו להיות מתואמים עם הכלכלה האמריקאית, והפעם זה פשוט לא קורה.

"על פי כל הסימנים הכלכליים בישראל, האינפלציה נמצאת בשליטה ואין שום הצדקה למהלכים מדודים ומהוססים כל כך. הגיע הזמן למהלך ברור של הורדת הריבית בחצי אחוז, מהלך שייתן לשוק להבין שמדינת ישראל חוזרת לצמיחה ולא מהססת. כאשר ענף הנדל"ן והיזמות בישראל יתחילו לזוז, כל הכלכלה בישראל תנוע יחד איתם. הורדת ריבית משמעותית היא התנאי לכך. לצד הדיון המוניטרי, יש כאן גם אחריות לאומית וערכית ברורה. המילואימניקים שעשו מעל 100 ימי מילואים, עזבו משפחות שלמות ונתנו הכול למדינה, צריכים לקבל מהמדינה הוקרה אמיתית, לא רק במילים. מהלך כמו דירות ללא מע"מ לתקופה מוגבלת הוא צעד שיכול גם להוקיר את תרומתם וגם להזניק את ענף הבנייה קדימה".

אבישי בן-חיים, מנכ"ל חברת רוטשטיין, אומר כי הפחתת הריבית הינה צעד חיובי ומתבקש עבור המשק בכלל ועבור ענף הנדל"ן בפרט. "בתקופה שבה המשק עדיין מתמודד עם השלכות המלחמה, כל הקלה בעלויות המימון מסייעת להניע את הפעילות הכלכלית, מחזקת את אמון השוק ומעודדת הן רוכשי דירות והן יזמים לקבל החלטות. כחברה שפועלת בתחום היזמות והביצוע, אנו רואים מקרוב כיצד סביבת הריבית משפיעה על כל שרשרת הערך של הפרויקט, משלב התכנון והמימון, דרך הביצוע ועד למסירת הדירות. הפחתת הריבית משפרת את הכדאיות הכלכלית של פרויקטים, מקלה על עלויות המימון ומאפשרת סביבת פעילות יציבה יותר עבור כלל השחקנים בענף. עם זאת, הריבית היא רק חלק מהמשוואה.

נגיד בנק ישראל אמיר ירון על רקע המבנה של בנק ישראל (קובי גדעון, דוברות בית הנשיא, אורי פרקש, ויקימדיה)

"ענף הבנייה ממשיך להתמודד עם מחסור בכוח-אדם, התייקרות בעלויות הביצוע, התארכות לוחות זמנים וחסמים תכנוניים שמעכבים את הגדלת היצע הדיור. לכן, לצד המשך מגמת הפחתת הריבית, נדרשים גם צעדים ממשלתיים שיסייעו לענף להגדיל את קצב הבנייה, לייעל את הליכי התכנון והרישוי וליצור ודאות ארוכת-טווח. רק שילוב של סביבת מימון תומכת עם טיפול בחסמים המבניים יאפשר לענף לממש את הפוטנציאל שלו ולספק את היקפי הבנייה שהמשק הישראלי זקוק להם."

"מי שמצפה לזינוק חד בביקושים צפוי להתאכזב" 

רוני כהן, מנכ"ל ושותף באלדר שיווק נדל"ן: "הפחתת הריבית פעם שנייה ברציפות היא מהלך נפלא אבל היא רק חלק מהסיפור. האות שבנק ישראל משדר לציבור הוא התחלה של ודאות כלכלית שהיתה מאוד חסרה בשלוש השנים האחרונות. ההפחתה מאותתת לציבור שבנק ישראל מזהה שינוי במגמה הכלכלית.

"בשוק הנדל"ן, לא פחות מהריבית עצמה, גם לציפיות יש השפעה גדולה על התנהגות הרוכשים. אנחנו פוגשים מדי שבוע מאות מתעניינים בכ-100 פרויקטים ברחבי הארץ, ומה שאנחנו מזהים בתקופה האחרונה, הוא ציבור שמחכה לוודאות. הורדת ריבית נוספת מעניקה לחלק מהרוכשים את התחושה שהגיע הזמן להתחיל לזוז, ואכן ניתן לומר שבשבועות האחרונים רואים עלייה הדרגתית מתונה במספר העסקאות, מגמה שצפויה להמשיך בחודשים הקרובים.

"עם זאת, חשוב לשמור על פרופורציות. רבע אחוז פחות בריבית לא משנה מהיסוד את יכולת הרכישה של משקי הבית. מחירי הדירות, ההון העצמי הנדרש ויוקר המחיה ממשיכים להיות האתגרים המרכזיים, ולכן מי שמצפה לזינוק חד בביקושים צפוי להתאכזב. המשמעות האמיתית של התקופה הנוכחית היא דווקא עבור מי שיושב על הגדר. אם מגמת הורדות הריבית תימשך והביקושים יחזרו בהדרגה, חלק מההטבות שמציעים כיום היזמים ובראשן תנאי תשלום גמישים ומבצעי מימון - עשוי להצטמצם. לכן, מי שכבר בשל לרכישת דירה, לא צריך להסתכל רק על הריבית, אלא על חבילת העסקה כולה".

נועם גרייף, מנכ"ל עמרם אברהם : "הורדת הריבית היא בשורה חיובית לכל שרשרת שוק הדיור. עבור רוכשי הדירות, כל ירידה בעלות המימון משפרת את יכולת הרכישה ומגדילה את מספר המשפחות שיכולות לעמוד בהחזרי המשכנתא. ההשפעה הזו בולטת במיוחד בפריפריה, שם מחירי הדירות נמוכים יותר, ולכן גם שינוי של כמה מאות שקלים בהחזר החודשי יכול להיות ההבדל בין המתנה להחלטה לרכוש דירה. מבחינת היזמים והקבלנים, ירידת הריבית מפחיתה את עלויות המימון של פרויקטים, משפרת את הכדאיות הכלכלית ומסייעת בקידום פרויקטים חדשים ובהאצת קצב הביצוע של פרויקטים קיימים.

"סביבת מימון נוחה יותר מאפשרת לחברות לתכנן קדימה בביטחון רב יותר ולהגדיל את היקף הפעילות. בהיקפי ביצוע גבוהים, כל הורדה של רבע אחוז בריבית, יכולה לגלם הפחתה בעלויות המימון בהיקף של מיליוני שקלים בחברות הייזום והביצוע הגדולות. ככל שנראה המשך של מגמת ירידת ריבית, לצד ודאות כלכלית, השוק צפוי לחזור לפעילות רחבה יותר. אנו מעריכים שהביקושים יתחדשו תחילה באזורי הפריפריה, שבהם מחירי הדירות עדיין מאפשרים לזוגות צעירים ולמשפרי דיור לבצע עסקה בעלויות נגישות יחסית."

גלעד אורן, מנכ"ל מצלאוי חברה לבניין: "הורדת ריבית של רבע אחוז היא צעד בכיוון הנכון, אך בעיניי מדובר במהלך זהיר מדי ביחס למצב השוק. לאחר תקופה ממושכת של ריבית גבוהה, שהכבידה על רוכשי הדירות, על המשכנתאות, על היזמים ועל היכולת לקדם פרויקטים חדשים, נדרש כיום איתות משמעותי יותר מבנק ישראל. ככל שהמשק מתקדם לוודאות גבוהה יותר סביב סיום המלחמה, וככל שהאינפלציה והשקל מאפשרים זאת, יש מקום להפחתה חדה יותר שתיתן חמצן אמיתי לענף. חשוב להבין שריבית גבוהה לא רק מצננת ביקושים, אלא גם פוגעת בהיצע העתידי של הדירות, ולכן המשך זהירות יתר עלול להעמיק את בעיית הדיור בשנים הקרובות".

 יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים: "החשיבות של המהלך הנוכחי היא לא רק במספרים, אלא גם במסר שבנק ישראל מעביר לשוק. ככל שהציבור והמגזר העסקי ירגישו שסביבת הריבית נכנסת למגמת ירידה אמיתית, נראה בהדרגה חזרה של ביקושים ופעילות כלכלית רחבה יותר. אחד הענפים שבהם השפעת הריבית מורגשת בצורה המשמעותית ביותר הוא שוק הנדל"ן, שמתמודד כיום עם האטה בעסקאות וקשיים במכירת דירות. מעבר להקלה על נוטלי המשכנתאות, המשך ירידת הריבית תסייע גם לצד ההיצע באמצעות הפחתת עלויות המימון של יזמים וקבלנים, קידום פרויקטים חדשים והגדלת היצע הדירות בשוק לאורך זמן".

דרור אוהב ציון, מנכ"ל ובעלי דרא שיווק נדל"ן: "החלטת בנק ישראל להוריד את הריבית  ב0.25% ל-3.5% מבורכת אך אינה מספקת בלשון המעטה, ישנו צורך בהפחתות ריבית נוספות בטווח הקצר וזאת לאור קצב האינפלציה השנתי העומד על כ1.9%, ושחיקת הדולר מול השקל. קצב האינפלציה הקיים מאפשר לבנק ישראל לקיים את חובתו ומטרותיו להקל על הציבור ולפעול לצמיחת המשק וההחלטה להפחית את הריבית ברבע אחוז בלבד מאכזבת הן עבור משקי הבית והן עבור היזמים".

עדי גזית מנכ"ל חברת המימון ברקת: "הורדת הריבית הנוספת, היא מהלך משמעותי שהשוק ממתין לו כבר תקופה ארוכה, זהיר אך נושא בשורה חשובה. מדובר במסר ברור שיכול לשפר את תחושת הביטחון של משקי הבית, היזמים והמשקיעים, ולהחזיר מומנטום לשוק הנדל"ן. להערכתנו, הפעם מדובר בהפחתה שהשוק צפוי להרגיש בפועל. היא צפויה להקל על עלויות המימון, לשפר את היכולת של רוכשים לקבל החלטות ולהאיץ עסקאות שנדחו בתקופה האחרונה בשל סביבת הריבית הגבוהה. מבחינתנו בברקת, אנו מזהים כבר כיום ביקושים כבושים שממתינים לירידת הריבית, ואנו מעריכים שהמהלך יסייע להחזיר את השוק למסלול של פעילות ערה יותר. ככל שסביבת הריבית תמשיך להתייצב ברמות נמוכות יותר, נראה יותר יזמים שמקדמים פרויקטים, יותר עסקאות מימון ויותר רוכשים שחוזרים לשוק. זו לא תרופת פלא לכל האתגרים בענף, אך בהחלט מדובר בצעד משמעותי שיכול לסמן את תחילתו של שינוי מגמה ולהעניק רוח גבית לשוק הנדל"ן כולו".

לדברי מאיר וידר, מנכ"ל וידר משכנתאות "החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית יוצרת אופטימיות זהירה בשוק הדיור ומסמנת אפשרות למפנה אחרי תקופה ארוכה של שוק קשה ולחוץ. מי שמחזיק משכנתאות בריבית פריים ירגיש כבר בקרוב ירידה בהחזר החודשי, ובטווח ארוך זה יכול להצטבר לחיסכון של עשרות אלפי שקלים, לצד תחושת יציבות גדולה יותר לשוק.

"חשוב לזכור שהריבית עדיין גבוהה יחסית, ולכן צריך להמשיך לפעול בזהירות ולא להסתמך על המשך ירידות חדות קדימה. אנו כבר רואים תזוזה בשטח, יותר רוכשים שחוזרים לחפש דירות, משפרי דיור שמחדשים תהליכים, ועלייה בעניין במיחזור משכנתאות. אם מגמת ההקלות תימשך, נראה חזרה הדרגתית של פעילות לשוק הנדל״ן ועלייה ברמות העסקאות".

רות לוי, מנכ"לית עדית פייננס: "החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית היא צעד משמעותי שעשוי להקל בהדרגה על משקי הבית והעסקים, במיוחד לאחר תקופה ממושכת שבה עלויות המימון היו גבוהות והכבידו על הפעילות הכלכלית. עם זאת, חשוב לזכור שההשפעה אינה מיידית, והיא תתבטא באופן שונה בין לווים שונים ובהתאם למבנה ההתחייבויות שלהם. בשוק המשכנתאות ובאשראי העסקי ניתן לצפות להתעוררות מסוימת בביקושים, בין היתר מצד לקוחות שדחו החלטות בתקופת הריבית הגבוהה. לצד זאת, הורדת ריבית אינה משנה את העיקרון הבסיסי שלפיו כל החלטת מימון צריכה להתבסס על בחינה אחראית של יכולת ההחזר לאורך זמן. גם בסביבה שבה הריבית מתחילה לרדת, אי הוודאות הכלכלית עדיין קיימת, ולכן חשוב שלווים ומלווים כאחד ימשיכו לנהוג באחריות ולבחון כל עסקה בראייה ארוכת טווח". 

"זמן נכון לבחון מחדש משכנתאות" 

מיה גבאי טובול, מנכ״לית קבוצת גבאי : "הפחתת הריבית בפעם השלישית השנה היא מהלך נכון ומתבקש על רקע המציאות הכלכלית המורכבת שבה נמצא המשק מאז פרוץ המלחמה. מדובר במסר חשוב של תמיכה בפעילות הכלכלית בתקופה שבה המשק עדיין מתמודד עם חוסר ודאות. הפחתת הריבית תקל על משקי-הבית, תוזיל את עלויות המימון של היזמים והקבלנים ותסייע בהנעת עסקאות חדשות, לאחר תקופה ממושכת שבה הריבית הגבוהה הייתה אחד הגורמים המרכזיים שהכבידו על שוק הנדל"ן. בנוסף, סביבת ריבית נמוכה יותר עשויה לחזק את אמון הציבור ולעודד משפחות שדחו את רכישת הדירה לשוב ולבחון את השוק.

"עם זאת, הורדת הריבית לבדה לא תחזיר את הענף למסלול של צמיחה. ענף הבנייה ממשיך להתמודד עם מחסור בכוח-אדם, התייקרות עלויות הביצוע, עיכובים בקידום פרויקטים ואי-ודאות שנמשכת מאז תחילת המלחמה. במקביל, הביקוש לדיור בישראל ממשיך להיות גבוה, ולכן יש חשיבות רבה להמשך בנייה בהיקפים משמעותיים גם בתקופה המאתגרת הנוכחית. כדי להגדיל את היצע הדירות ולהאיץ את קצב הבנייה, נדרשת גם מדיניות ממשלתית שתסיר חסמים, תקצר הליכי תכנון ורישוי ותעניק לענף ודאות ארוכת-טווח. הפחתת הריבית היא בהחלט רוח גבית משמעותית לענף, אך כדי לייצר שינוי אמיתי נדרש שילוב של אשראי זול יותר לצד צעדים שיאפשרו לבנות מהר יותר ובהיקפים גדולים יותר. רק שילוב של מדיניות מוניטרית ומדיניות ממשלתית תומכת יאפשר לענף לחזור למסלול של צמיחה ולהגדיל את היצע הדירות שהמשק הישראלי זקוק לו".

רון נובוטני, בעלים ומנכ"ל רשת אנגלו סכסון , ומייסד פרופלי, פלטפורמה מבוססת AI התייחס להחלטת בנק ישראל להוריד את הריבית: "הורדת הריבית עשויה להחזיר בהדרגה תנועה לשוק הדירות מיד שנייה, לאחר תקופה שבה השוק התנהל בזהירות גבוהה. מי שהושפעו במיוחד מסביבת הריבית הגבוהה הם משפרי הדיור, שנדרשים לעיתים למכור ולקנות במקביל, ולכן רגישים מאוד לעלות המימון, לגובה ההחזר החודשי ולרמת הוודאות בעסקה. הקלה בריבית אינה משנה את השוק ביום אחד, אבל היא יכולה לשחרר בהדרגה עסקאות שנדחו, בעיקר בקרב משפחות שחיכו לנקודת כניסה נוחה יותר כדי לבצע מעבר דירה.

"בשוק היד השנייה יש יתרון יחסי דווקא בתקופה כזו, הדירה קיימת, ניתן לראות אותה בפועל, סביבת המגורים כבר פעילה, לוחות הזמנים קצרים וברורים יותר, והמחיר נקבע במשא ומתן ישיר בין מוכר לקונה. עם זאת, לא מדובר במהלך שיגרום לזינוק מיידי במספר העסקאות או במחירים. ההתאוששות צפויה להיות הדרגתית, אך אם מגמת הירידה בריבית תימשך, שוק היד השנייה עשוי להיות הראשון ליהנות מהתרחבות הביקושים, בעיקר מצד משפרי דיור שחיכו לחלון הזדמנויות מתאים כדי לבצע את המעבר". 

השמאי והמשפטן ארז כהן: "החלטת בנק ישראל להפחית את הריבית היא צעד משמעותי, המעביר לשוק מסר של שינוי כיוון לאחר תקופה ממושכת של עלויות מימון גבוהות. אמנם לא מדובר במהלך שישנה את שוק הנדל"ן בן לילה, אך הוא צפוי לחזק את הביטחון של רוכשים ומשקיעים ולהניע בהדרגה את הפעילות בענף. בשוק הדיור צפויה ההחלטה להקל במידה מסוימת על נוטלי המשכנתאות ולעודד חזרה של רוכשים. אם מגמת הפחתות הריבית תימשך, היא עשויה להגדיל את היקף העסקאות ולהחזיר ביקושים לשוק. מבחינת היזמים והקבלנים, להפחתת הריבית יש משמעות ישירה גם בעלויות המימון. עלויות אשראי נמוכות יותר עשויות לשפר את הכדאיות הכלכלית של פרויקטים, להקל על מימון הבנייה ולסייע בקידום מיזמים חדשים ובהאצת פרויקטים שנדחו. עם זאת, הריבית היא רק אחד המשתנים המשפיעים על הענף. גם היצע הקרקעות, עלויות הבנייה, הרגולציה והמצב הכלכלי והביטחוני ימשיכו להשפיע על קצב ההתאוששות של שוק הנדל"ן". 

"זמן נכון לבחון מחדש משכנתאות" 

אלון שטאובר, מנכ"ל ושותף בקבוצת מסד עוז: "המשך מגמת הפחתת הריבית היא צעד משמעותי עבור המשק כולו ועבור ענף הנדל"ן בפרט. לאחר תקופה ארוכה של ריבית גבוהה, עלויות מימון כבדות ואי-ודאות, הפחתת הריבית הנוספת עשויה לסמן שינוי כיוון ולחזק את האמון של משקי הבית, היזמים והמשקיעים. בשוק הדיור, הפחתת ריבית צפויה לשפר בהדרגה את יכולת המימון של רוכשי הדירות ולעודד חלק מהמשפחות שדחו את ההחלטה לרכוש דירה לשוב לשוק, בעיקר בקרב זוגות צעירים ומשפרי דיור. במקביל, גם עבור היזמים צפויה הקלה מסוימת בעלויות המימון, מה שעשוי לתמוך בקידום פרויקטים חדשים ולשפר את הכדאיות הכלכלית של פרויקטים הנמצאים כיום בשלבי ביצוע או תכנון. גם בתחום ההנדסה והביצוע, הורדת ריבית עשויה להוות רוח גבית. בשנים האחרונות הענף התמודד עם שילוב של עלויות מימון גבוהות, התייקרות תשומות, מחסור בכוח אדם והאטה בקצב קבלת ההחלטות. הפחתת הריבית אינה פתרון לכל האתגרים, אך היא בהחלט יכולה לשפר את סביבת הפעילות, להגביר את הוודאות ולתרום לחזרה הדרגתית של השקעות ופרויקטים חדשים". 

משה ידגר, מנכ״ל קפטן קרדיט: "הורדת הריבית על ידי בנק ישראל היא צעד משמעותי עבור שוק האשראי והמשכנתאות, במיוחד בתקופה שבה משקי בית רבים מחפשים דרכים להפחית עלויות ולנהל נכון יותר את ההתחייבויות הפיננסיות שלהם. ירידה מתונה בריבית יכולה להפוך להזדמנות כלכלית אמיתית לאורך חיי ההלוואה, לכן זהו זמן נכון לבחון מחדש משכנתאות והלוואות קיימות, לבדוק אפשרות למיחזור או לשיפור ההחזר החודשי ובעיקר לבצע השוואת הלוואות מסודרת. החלטות כאלה לא כדאי לקבל באופן אוטומטי, אלא על בסיס בדיקה והשוואה בין הצעות ותנאים, שיכולות לחסוך סכומים משמעותיים".

רוני אלפרן, סמנכ"ל הדאטה בדן אנד ברדסטריט: "החלטה על הפחתת ריבית תהווה איתות חשוב לכך שבנק ישראל מזהה סביבה מקרו כלכלית יציבה יותר ומוכן להתחיל לתמוך מחדש בפעילות המשק. עבור משקי הבית המשמעות היא הקלה מסוימת בעלויות המימון, ועבור שוק הנדל"ן מדובר בצעד שעשוי להחזיר בהדרגה רוכשים שישבו על הגדר בחודשים האחרונים. עם זאת, חשוב לזכור כי הורדת ריבית אחת לא תשנה את התמונה בן לילה. כל עוד סביבת הריבית נותרת גבוהה יחסית, מחירי הדיור, המחסור בהיצע והזהירות של הבנקים ימשיכו להשפיע על קצב ההתאוששות. אם מגמת האינפלציה תמשיך להתמתן, ייתכן שמדובר בתחילתו של תהליך רחב יותר שיחזיר בהדרגה את האמון לשוק". 

שגיא לנצ'נר, מנכ"ל חברת ינוב: "הפחתת הריבית היא צעד חשוב ומשמעותי עבור המשק ועבור שוק הנדל"ן. במשך תקופה ארוכה הריבית הגבוהה צמצמה באופן דרמטי את מספר הרוכשים, האטה את הפעילות בשוק והרחיקה משפחות רבות מהאפשרות לרכוש דירה. כל ירידה בריבית משפרת את יכולת המימון של הציבור ומקרבת יותר ישראלים להגשמת חלום הדירה. עם זאת, מדובר רק בצעד ראשון. המשק עדיין זקוק להפחתה משמעותית יותר של הריבית כדי להחזיר את שוק הדיור ואת הכלכלה כולה לקצב הפעילות שאפיין אותם בעבר. כל עוד הריבית לא תרד בשיעור מצטבר של לפחות 0.5%, יהיה קשה לראות התאוששות מלאה וחזרה לפעילות ערה בשוק".

יחיאל פרוש מנכ"ל ובעלים שותף בחברת הנדל"ן מידר: "ההחלטה להורדת הריבית הייתה צריכה להתקבל לפני זמן רב ואף להוריד בצורה יותר אגרסיבית. המציאות בה הריבית גבוהה הביאה לכך שקונים רבים נמנעים לרכוש ומורידה את יחס הביקושים. ריבית נמוכה תחזיר את הקונים ותגדיל את הביקוש, כפי שהיה בעבר".

יגאל אהרוני, מנכ"ל ברק ייעוץ והשקעות: "הריבית אומנם יורדת בזהירות, אבל חלון ההזדמנויות של רוכשי הדירות הולך ומצטמצם. הפחתת הריבית צפויה להאיץ את הביקושים הכבושים ולהחזיר עוד רוכשים לשוק. החלטת בנק ישראל היא צעד מדוד, שנועד להמשיך את תוואי ההקלה המוניטרית תוך שמירה על אחריות וזהירות. על רקע אינפלציה מרוסנת, שקל חזק ושוק עבודה יציב, בחר בנק ישראל להמשיך להפחית בהדרגה את עלויות המימון".